邦金证券股份有限公司郑树明近期对中海外运举行钻探并发外了钻探叙述《营业量同比拉长，一连拓展市集周围》，本叙述对中海外运给出买入评级，而今股价为5。38元。

　　中海外 运=(601598) 2024年10月25日，中海外运发外2024年 ▽ 第三季 度叙述。2024Q1- Q3公司实行生意 收入858。7亿元紧张化学品栈房，同比拉长17。9%；实行归母净利润28。25亿元，同比消重10。4%。此中，3Q■2024公司 实行 生意 ■ =■收入295。1亿元危□化 品物流运输 ■○，同比上升18。3%；实行归母净利润8。8亿元，同比消重10。3%。 筹◁备 ○阐 述 货代○○及物○流营业量拉=长。分营业来看：1)代劳及闭连营业：海运代劳1096。4万TEU，同比+13。7%；空运通道营业量75。3万吨Bsports必一体育危化品物流运输危险化学品仓库危化品物流配送，同比拉长16。9%；铁途代劳44。8万TEU，同比拉长38。3%；船舶代劳47917艘次紧张化学品▽栈房○< s tr ong○>紧张化学 品栈房 ，同比拉长5%。2)专业物流营业：合同物流3746。6万吨，同比拉长6。4%；项目物流518。6万吨 危 化品物流配送< /strong>，同比拉长11。6%；化工物流335。1万吨危化品物★流配送，同比拉长17。8%。3)电商营业：公司跨境电商物流1。6亿票，同比下滑36。3%；物流电商平台187。7万TEU，同比拉长4。2%< s ▽tron…◁g>△危 化品▽物 流= …=运 输< ○/s tro△ng>。 毛利率同比下滑危化品物流运输，动员归母净利率下滑。公司3Q2024年实行毛 利率4。3%，同比-1。4pct，首要 ◁ 或因 为合同物流 客户价值 压 力仍然存正在、仓储市集房钱下滑等。公司发卖用度率为0。79%，同比-0。27pct；打点用度率为2。70%，同比-0。51pct，发卖及打=点用度 率低 … 重■=首 ○=要因为公 ○司一连▽促进质效擢升 □高阶■举○ 措，苛控本钱用度。公司投资收益4。93亿元，受毛利率及投资收益下滑影响危化品物 流配○送◁，公司归母净利率为2。98%，同比-1。0pct。公司筹 ○备营 谋 发作的现金流量 净额为 4。15亿元，同比下滑47。79%，一方面因营业量及运价增幅较大，正在收○… 入○□拉★长的同■□时◁应收账○款★ ▽增◁★○长，另一方面包机、班列运费等预付款周围有所推广，导致现金净流入较上年同期削减。 一连拓展市集周围。公司一连拓展邦外里市集客户，公司政○策客户和 ○中央客户收入▽同 比 上 升。邦内中标众个政策客户新营业。海外与政策客户胀○舞创办笼罩欧洲48邦的端到端韧性供应链收集和拉美20余邦的办○事笼罩。 红利预测、估值与评级 保卫2024- 2026年归母净利润预测38。1亿元、43。9亿元、48。3亿元。保卫“买入”评级Bsports必一体育危险化学品仓库。 危机提示 空海◁= 运运 ○△价 ▽ 大 幅颠簸危 ▽机、邦际货代行 业逐 鹿进= ▽一步=恶化危机、物流市集逐鹿激烈危机。

　　证券○之星数据核心凭据近三年发外的研 报数据谋划，华泰证券林珊钻探员○团队对该股钻○探较为 深切，近三年预测凿凿度均值高达85。5%，其预测2024年度归属净利润为红 利40。98亿，凭据现价换算的预测PE为9。61。

　　该股■近来90天○ ○ ▽内共有★9家机 构=给出评级，买入评级6家，增持评级3家；过去90天内机构倾向均价为5。94。